Palavra-chave foco: ETFs de T-Bills
Os ETFs de T-Bills viraram o “parking” de caixa em 2025 porque combinam duration curta com praticidade. A ETF.com reportou que o SGOV se tornou o primeiro ultra-short a ultrapassar US$ 50 bilhões em AUM em 2025.
A ETF.com também descreveu a categoria ultra-short como uma “breakout year” de busca por segurança, com ETFs como SGOV e BIL entre os que mais captaram.
Antes de decidir, entenda: T-Bills reduzem risco de oscilação por juros longos, mas não eliminam fricções, reinvestimento e custo total.
Por que ETFs de T-Bills captaram tanto em 2025
- Baixa sensibilidade a juros longos (duration muito curta)
- Uso tático (caixa “em espera” para realocar rápido)
- Operacional simples (negocia como ação)
No próximo tópico você vai ver a parte que mais evita arrependimento: custo real e riscos invisíveis.
Riscos além do yield: reinvestimento, execução e preço vs NAV
Reinvestimento: o yield acompanha o regime
Se juros caem, a rolagem da carteira passa a carregar taxas menores.
Bid-ask, slippage e custo total
Em produtos de retorno baixo, um spread pequeno repetido pode “comer” resultado. Vanguard discute custo total e destaca como premium/discount e bid-ask estão ligados ao custo de transacionar os bonds subjacentes.
Preço de mercado vs NAV (premium/discount)
Investor.gov recomenda acompanhar NAV, preço, premium/discount e bid-ask spread no site do ETF.
Agora que isso está claro, comparar só “yield” é incompleto. O jogo é custo total + uso correto (caixa tático, não fantasia).
Checklist rápido para comparar ETFs de T-Bills
- É T-Bill puro (0–3 meses) ou mistura outros papéis?
- Como é volume e bid-ask?
- O histórico de premium/discount é estável?
- Qual a taxa e qual sua frequência de compra/venda (quanto você paga de fricção)?
FAQ (rich snippet)
ETFs de T-Bills são “seguros”?
Tendem a ser menos voláteis por duration curta, mas têm reinvestimento, fricções de execução e preço de mercado vs NAV.
Por que o SGOV cresceu tanto em 2025?
A ETF.com reportou o marco de US$ 50B em AUM em 2025, refletindo demanda por cash-like ETFs.
Qual o principal risco além do yield?
Reinvestimento (yield cair), bid-ask/slippage e custo de negociar em momentos de stress.
ETFs de T-Bills são iguais a money market?
Não. ETFs negociam em bolsa; você compra e vende a preço de mercado, podendo haver premium/discount.
Conclusão
Em 2025, ETFs de T-Bills viraram o “estacionamento do dinheiro” por conveniência e duration curta. Mas a decisão madura olha além do yield: reinvestimento e custo total.
